通俗解释libor是什么意思 libor是什么英文简称

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永别了，LIBOR

一、LIBOR是什么

Libor（London Interbank Offered Rate ），即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。

LIBOR在1986年首次被使用，并成为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金及贷出资金的定价基准。尤其是全球金融市场上的各种掉期工具，在其合约中随处可见LIBOR。

Libor值通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报价的平均利率。

使用最多的是3个月和6个月的Libor。筹融资利率通常是在Libor利率的基础上加一定百分点（BP）。

从Libor变化出来的，还有新加坡同业拆放利率（Sibor）、纽约同业拆放利率（Nibor）、香港同业拆放利率（Hibor）等。

二、LIBOR为何被弃

1.LIBOR报价被操纵，失去市场公信力。

2005年至2009年，部分银行交易员低报或者高报LIBOR水平，为银行持有的衍生品头寸获利或减少损失。

2008年金融危机期间，部分银行压低LIBOR报价以降低声誉风险。全球银行至今就操纵利率所支付的罚款已高达90亿美元。

2.同业拆借市场萎缩，LIBOR报价参考基础弱化。

根据纽联储2023年的报告，3个月LIBOR日拆借量的历史中位数大致为10亿美元，美国替代基准利率委员会（ARRC）估算每日主要银行的3个月LIBOR成交量仅在5亿美元左右。

2023年3月5日，英国金融行为监管局（FCA）发布公告：

明确LIBOR退市安排，英镑、欧元、日元、瑞郎各期限LIBOR将于2023年12月31日停止报价或不再具有代表性，美元LIBOR的1M、3M、6M期限品种将于2023年6月30日之后失去代表性。

三、LIBOR已死，何者当立

目前，替代LIBOR的基准利率包括隔夜利率和期限利率。

隔夜利率包括美元隔夜无风险利率SOFR、英镑隔夜无风险利率SONIA、欧元隔夜无风险利率€STR、日元隔夜无风险利率TONA、瑞士法郎隔夜无风险利率SARON。

1.替代基准利率—隔夜利率:

币种 替代基准利率 管理机构 推出日期

美元有担保隔夜融资利率 (SOFR) 纽约联邦储备银行 2023年4月

英镑英镑隔夜指数均值（SONIA) 英格兰银行 1997年

欧元欧元短期利率 (€STR） 欧洲央行 2023年10月

瑞士法郎瑞士平均隔夜利率 (SARON) 瑞士证券交易所 2009年8月

日元东京隔夜平均利率 (TONAR) 日本银行 1985年

隔夜利率由各经济体独立发布，均为实际成交利率，多由中央银行直接监督管理。

计息方式：逐日单利或单复利组合

对于定价基准，工作日按照复利方式计息，非工作日按照单利方式计息；

对于调整利差和原利差，以单利方式计息。